¿Ganan los gestores a los Índices?

¿Ganan los gestores a los Índices?

Les sugiero que hagan el siguiente ejercicio: elijan un Índice tipo IBEX35 ó Eurostoxx50 y comparen su rentabilidad con la rentabilidad que aparece publicada en la prensa económica del tipo de Fondo que invierte en dichos mercados, es decir, compare la rentabilidad de los fondos que invierten en renta variable nacional con la del IBEX35 y así mismo, compare la rentabilidad de los fondos que invierten en renta variable europea con la rentabilidad del índice Eurostoxx50.

Ya no es buscar qué fondos superan a estos índices y si lo hacen consistentemente en el tiempo, sino que incluso los que están por debajo de la rentabilidad de estos índices están gestionados por gestores profesionales. Ud., de haber invertido a principios de año en un Fondo Índice (buscando uno de bajas comisiones) lo habría hecho muy, muy bien y mejor que muchos.

Es un simple ejercicio, saquen Uds. sus propias conclusiones.

Un saludo,
Fernando

P.D.- recuerden que las altas comisiones no siempre están justificadas.

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Comisiones. Asimetría en los % de subida y bajada.

COMISIONES y asimetría en los porcentajes.

Imaginemos que suscribimos un Fondo de Inversión (un Fondo Índice que replique, por ejemplo, el IBEX 35) por importe de 1.000 €. Imaginemos que nos cobran una comisión de suscripción del 2%.

Pues bien, aquí está la asimetría:
Un 2% de 1.000 es igual a 20, por lo que realmente invertiríamos 980, pero una subida del 2% sobre 980 ya no da como resultado 1.000.
Ahora, para recuperar los 1.000 €, necesitaríamos una subida de algo más del 2%, exactamente un 2,0408%.

Es por esta y otras razones por las que considero que las comisiones son el peor enemigo del pequeño inversor, por lo que recomiendo que se busquen inversiones, tratándose de activos del mismo tipo, como el ejemplo del Fondo de Inversión que replica el IBEX 35, de bajas comisiones.

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Yo revisaría los PER actuales, las Betas y los datos Macroeconómicos.

Se habla de la excesiva liquidez que reina en los Mercados financiero como explicación al comportamiento de la Renta variable, renta fija, inmuebles, metales, etc.

De todas formas yo me pararía a pensar en la coherencia de:
- los PER actuales,
- las Betas,
- los datos Macroeconómicos,
- el efecto riqueza existente,
para tomar futuras decisiones de inversión.

Quiero decir que, no me siento cómodo con los precios a que cotizan las bolsas actualmente pero, aún teniendo razón y siendo precavidos puede que el Mercado no lo considere así. Puede incluso que mi opinión sea correcta pero no se corrijan los precios actuales hasta bien entrado diciembre y hasta ese momento las bolsas sigan subiendo y podamos perdernos las próximas subidas.

Solo recordad que un aumento en los tipos debería hacer bajar la cotización de las acciones, que el precio del crudo es alto y que existen desequilibrios a los que las economías más desarrolladas deben hacer frente.

Saludos,
Fernando

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No me gustan los “Fondos Garantizados”

No me gustan los “Fondos Garantizados”

Gane el 40% de la revalorización del IBEX sin arriesgar el principal (plazo 12 meses)

Situación “idílica”.-
Imaginemos que el IBEX sube un 100%. Usted gana un 40% de la revalorización del IBEX (lea la letra pequeña ya que será la media de la revalorización media mensual o cosas así).

Si Usted quería invertir en Bolsa, ¿por qué no invirtió en un Fondo que replicase el IBEX y así ganar el 100% de la revalorización del IBEX (menos comisiones)?

Situación trágica.-
El IBEX cae. Usted no se preocupa ya que tiene el principal asegurado.

Usted lo que tiene que tener en cuenta es la inflación, ya que habrá pedido poder adquisitivo por el incremento de los precios en esos 12 meses.

Ante una situación de expectativas alcistas para las acciones, lo mejor será invertir en Bolsa de forma diversificada y nada mejor que un Fondo Índice, un Fondo que replique el IBEX lo más fielmente posible y, por supuesto, vigilando las comisiones. En el peor de los casos, una caída del Índice, Usted mantendrá una cartera diversificada que, muy probablemente, recuperará con el tiempo el valor perdido y le generará una rentabilidad adicional.

Ya sabe que para invertir y ganar dinero en Bolsa Usted debe mantener un horizonte temporal de inversión a largo plazo. Si sabe que necesitará el dinero en breve, no invierta en Bolsa.

Ante expectativas bajistas en la Bolsa, invierta su dinero en Renta Fija, y manténgalo hasta vencimiento (única manera en que la Renta Fija es fija de verdad). Renta Fija a un año, 18 meses, 3 años, según su plazo de preferencia.

En definitiva, no me gustan los garantizados.

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Suben las bolsas ante las expectativas de tipos a la baja. Explicación simple.

Las bolsas suben por las expectativas de tipos a la baja.

Este titular tiene una sencilla explicación.-
Estamos descontando Flujos futuros a una tasa que, fruto de las expectativas a la baja ya están cotizando los mercados en esa dirección, es decir, la tasa de descuento es hoy menor que la aplicada ayer.

Veámoslo con un ejemplo:

- Ayer descontábamos un flujo futuro de 100 a una tasa del 10%
Valor presente (Ayer) = 100 / (1 + 10%) = 90,91

- Hoy descontamos ese mismo flujo futuro de 100 a una tasa del 8%
Valor presente (Hoy) = 100 / (1 + 8%) = 92,59

Como se puede comprobar, el aplicar una tasa de descuento inferior hace que, el Valor presente (Hoy) sea mayor que el Valor presente (Ayer), y habría que añadir, manteniéndose el resto de variables constantes.

Está es una sencilla explicación al motivo de que suban las bolsas ante bajadas en los tipos.

Un saludo,
Fernando

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